История изменений

Исправление Root-msk, 21.03.18 23:13 (текущая версия) :

До покупки биткоинов я не созрел, но скажем 100 тыс. р на интервале в год на акции я готов потратить. На сколько это осмысленно? Казалось бы что может случиться с акциями газпрома или сбербанка? Или, например, Nvidia?

Зачем тебе Газпром?

https://ru.tradingview.com/chart/?symbol=GAZP&interval=M

Неа, газик расти не будет.

Недостатки российского фондового рынка:

1. Если торговать, то на американском фондовом рынке. MOEX – помойка. Вклады на брокерском счету или в ДУ не застрахованы.
2. Не высокая ликвидность
3. Мало акций.
4. Капитал номинирован в рублях.
5. Нету нативного QUIK под Linux.

Лучше начать с американских индексных ETF (ну или CFD в приличной приличной FOREX-кухне, типа каком-нибудь западном банке, где вклады застрахованы, если уж прям горит)

ETF (exchange-traded fund) – это производная ценная бумага торгующиеся на фондовом рынке. У ETF есть всегда базовый актив. Что может выступать базовым активом? Да что угодно. Акции, индекс (т.е. акции входящие в определенный фондовый индекс, например S&P 500), биржевые товары, валюты (за исключением базовой валюты), фьючерсы, криптовалюты и т.д. Так же существует ETN (exchange-traded note) – это также производная ценная бумага, но являющиеся долговым обязательством (unsecured debt). Т.е. при банкротстве эмитента ETF тебе вернут золотые слитки, акции, фьючерсы и т.д., при банкротстве эмитента ETN могут вообще ничего не вернуть.

Основные фишки ETF/ETN:

1. Всегда есть базовый актив в отличии от акций.
2. У ETF/ETN есть понятие как NAV (Net asset value).
3. Как ETF, так и ETN могут продаваться как с наценкой, так и с дисконтом относительно базового актива
4. Как и у акций могут выплачиваться дивиденды.
5. Владение ETF/ETN не дает право голоса
6. Существуют леверджные ETP (exchange-traded product, к которым относятся ETF, ETN) так и без кредитного рычага.
7. У ETP (ETF, ETN) пишут или множитель вида Nx (или K%). N (или К%) какой кредитный рычаг используется. Пример SPY имеет множитель 1x или 100%, SSO имеет множитель 2x или 200%.
8. Левереджные ETP имеют множитель N который выходит за пределы диапазона N ∈ (0;1] (т.е. N ∉ (0;1]) или выходит за диапазон от K 0% до 100%. Пример SSO, N = 2 => левереджный фонд, SPY, N = 1 - нелевереджный фонд, SH, N = -1 => левереджный фонд.
9. Если в сумма Z = 0 (где Z – этом сумма множителей с учетом направления позиций (т.е. длинная или короткая позиция)) и каждая позиция одинаковое количество валюты и одинаковый базовый актив, но есть хотя бы один ливереджный фонд, то все равно такая позиция не будет локированной. Например, есть 10k$. В 2016 году было куплено 25 акций VMAX по цене 200$ (VMAX это ETF у которого базовый актив – длинная позиция (1x или 100%) по фьючерсам на индекс волатильности S&P 500 – VIX) и 500 акций VMIN по цене 10$ (VMIN – это ETF у которого базовый актив – короткая позиция (-1x или -100%) по фьючерсам на индекс волатильности S&P 500 – VIX), то Z = 1 + (-1) = 0, но сейчас было бы всего 1.54k$. Или если в 2017 году было куплено 20 акций SPY (ETF, базовый актив которого S&P 500) по цене 250$, и продано 20 акций IVV (ETF, базовый актив которого S&P 500) по цене 250$, Z = 1 - 1 = 0 и сейчас на счету были практически все те же 10k$ (тут нужно учесть процент за овернайт по короткой позиции и то что спред SPY-IVV все же немножко меняет значение со временем, хотя и не сильно)
10. Для ETP так же следует учитывать особенность базового актива. Например, для ETF и ETN имеющих базовый актив фьчерсные контракты, нужно учитывать контанго/бэквордацию.

Если все же решил торговать именно одиночными акциями (single stock), то надо иметь в виду:

1. Акции достаточно волательны – ход на десятки процентов (а то и в разы) за торговую сессию – норма
2. Акции могут упасть и никогда не вырасти.
3. Надо понимать, что банкротство для компаний – обычное дело.
4. Ценовые разрывы (price gaps) между торговыми сессиями могут быть огромны и это особенно опасно для коротких позиций (продажа акций) или покупка с кредитным рычагом
5. Надо понимать, что большинство (80% и более) сливают на фондовом рынке (да и вообще на любом рынке)

Какие плюсы у американского фондового рынка:

1. Защищенность инвестора. Брокерские счета страхуются до 500k$ SIPC.
2. Высокая ликвидность
3. Базовая валюта USD – одна из мировых резервных валют.
4. Многие брокеры предоставляют торговые терминалы которые работаю под Linux
5. Десятки тысяч акций для инвестиций.

Ну и недостатки американского фондового рынка:

1. Брокеры или не открывают счета для граждан РФ или делают это неохотно и зачастую нету тех. поддержки на русском языке.
2. Только SWIFT-перевод для ввода и вывода.
3. Зачастую огромное маржиальное требование, от 10k$.
4. Торговые терминалы не на русском языке.
5. Валюта не RUB (хотя некоторые брокеры позволяют держать марживальное обеспечение в рублях). Поэтому при временном укреплении рубля прибыль снизится (а убыток увеличится).

Какая доходность? Возьмем SSO – базовый актив 2x (дневной базис) S&P 500

https://ru.tradingview.com/chart/?symbol=SSO&interval=M

В 2010 акция стоила 20$, сейчас 111$

Итого 20*(1+P/100)^8 => P=24% в год с учетом капитализации процентов (на самом деле доход будет больше, так как платятся дивиденды).

Исходная версия Root-msk, 21.03.18 23:09: