Linux booting from loop

/dev/sr0 она должна «увидеть» из devtmpfs

А если /dev/sr1? Тогда что?

И непонятно, при чём здесь loop, если ты хочешь монтировать /dev/sr0 в качестве корня.

Да. Squashfs, например.

iso9660 можно использовать в качестве root (например, в knoppix вместо squashfs используется iso9660 с Joliet, сжатая в cloop).

Чтобы запускать систему из loop-файла, одного ядра недостаточно, так что Вам придётся писать небольшой /init, который монтирует loop-файл и делает туда pivot_root, после чего класть его и какой-нибудь шелл на компакт-диск, рядом с loop-файлом.

Понятно. :) Плюнул и собрал initramfs вовнутрь ведра. :) bzImage в 22М размером рулит! :)