Sed. Замена символа в тексте.

s!\\\\!smb://!g

s!\\!/!g

Кавычки съедает bash, если что.

А, у тебя кавычки одинарные в баше? Тогда убрать лишний \.

нада бы какуж нибудь хорошую книжечку найти по bash. спасибо огромное! Все заработало.

man bash, advanced bash scripting

sed: -e выражение #1, символ 13: неизвестный модификатор к `s'

У тебя слеши не экранированы, поэтому sed видит команду так:

sed -i -e 's/\/smb:///g' /home/milokc/Files/1.txt
            ^      ^^

http://www.opennet.ru/docs/RUS/bash_scripting_guide/