При установки RedHat 7.1 выдает что надо 128 мегов оперативки, а у меня всего 32, как это обойти?

Добавь памяти, установи линух, сними память.

Но работать будет плохо, даже в черном варианте.

где такую траву брали?
RedHat хоть и любит память, но на 32мб должен ставиться без проблем - попробуй ставить в текстовом режиме.