Не могу найти точного описания. В общем случае так: Взяли строку. Сравнили с регулярным выражением в первом аргументе. Если есть совпадение — заменили всю строку на значение второго аргумента. Передали строку следующему RewriteRule.
После выполнения каждого rewriterule не начинает htaccess заново выполняться с новой ссылкой?
