mount: could not find any device /dev/loop#

А ты devfs используешь? Тогда собери ядро с поддержкой Loopback device:

(2.6.x) Device Drivers -> Block Devices -> [*]Loopback Device support.

Если собрано модулем проверь, загружен ли модуль loop. (cat /proc/modules).